How to Read
a Mortgage OfferCómo Leer
una Oferta de Hipoteca

The interest rate is what you pay to borrow the money. The APR (Annual Percentage Rate) includes the interest rate PLUS lender fees, points, and other costs — expressed as a yearly rate. The APR is always higher than the interest rate. When comparing lenders, compare APRs, not just interest rates.La tasa de interés es lo que pagas por pedir prestado el dinero. El APR (Tasa de Porcentaje Anual) incluye la tasa de interés MÁS las tarifas del prestamista, puntos y otros costos — expresado como una tasa anual. El APR siempre es más alto que la tasa de interés. Al comparar prestamistas, compara los APR, no solo las tasas de interés.

Example: A loan with a 6.5% interest rate but high fees might have a 6.9% APR. A loan with 6.75% but low fees might have a 6.85% APR — making it the better deal overall.Ejemplo: Un préstamo con una tasa de interés del 6.5% pero tarifas altas podría tener un APR del 6.9%. Un préstamo con 6.75% pero tarifas bajas podría tener un APR del 6.85% — lo que lo convierte en el mejor trato en general.

One point = 1% of your loan amount paid upfront to buy down (reduce) your interest rate. Paying points makes sense only if you plan to stay in the home long enough to recoup the upfront cost through lower monthly payments.Un punto = 1% del monto de tu préstamo pagado por adelantado para reducir tu tasa de interés. Pagar puntos tiene sentido solo si planeas quedarte en la casa el tiempo suficiente para recuperar el costo inicial a través de pagos mensuales más bajos.

Example: On a $380,000 loan, 1 point = $3,800 upfront. If it lowers your rate by 0.25% and saves you $57/month, you break even in 67 months (~5.5 years). If you plan to move sooner, don't pay points.Ejemplo: En un préstamo de $380,000, 1 punto = $3,800 por adelantado. Si reduce tu tasa en un 0.25% y te ahorra $57/mes, recuperas la inversión en 67 meses (~5.5 años). Si planeas mudarte antes, no pagues puntos.

If you put down less than 20%, most conventional loans require PMI — a monthly fee that protects the lender (not you) if you default. It typically costs 0.5–1.5% of the loan amount per year. On a $380,000 loan that's $158–$475/month added to your payment. PMI cancels automatically once you reach 20% equity.Si das menos del 20% de entrada, la mayoría de los préstamos convencionales requieren PMI — una tarifa mensual que protege al prestamista (no a ti) en caso de incumplimiento. Típicamente cuesta 0.5–1.5% del monto del préstamo por año. En un préstamo de $380,000 eso es $158–$475/mes adicionales a tu pago. El PMI se cancela automáticamente cuando alcanzas el 20% de capital.

FHA loans have their own version called MIP (Mortgage Insurance Premium) which behaves differently — ask your lender to explain the difference.Los préstamos FHA tienen su propia versión llamada MIP (Prima de Seguro Hipotecario) que se comporta de manera diferente — pide a tu prestamista que explique la diferencia.

Your lender typically collects a portion of your annual property taxes and homeowner's insurance each month and holds it in an escrow account, then pays those bills on your behalf when due. This is why your monthly payment is higher than just principal and interest — it includes the escrow contribution.Tu prestamista típicamente cobra una porción de tus impuestos anuales a la propiedad y seguro de propietario cada mes y los mantiene en una cuenta de depósito en garantía, luego paga esas facturas en tu nombre cuando vencen. Por eso tu pago mensual es más alto que solo capital e interés — incluye la contribución al depósito en garantía.

Your DTI is your total monthly debt payments divided by your gross monthly income. Lenders want this below 43–50% for most loans. High DTI is one of the most common reasons buyers get denied or offered worse rates. Pay down credit cards and car loans before applying if you can.Tu DTI es el total de tus pagos mensuales de deuda dividido por tus ingresos brutos mensuales. Los prestamistas quieren que esto esté por debajo del 43–50% para la mayoría de los préstamos. Un DTI alto es una de las razones más comunes por las que los compradores son rechazados u ofrecen tasas peores. Paga las tarjetas de crédito y préstamos de automóvil antes de solicitar si puedes.

Example: $6,000/month income. Car payment $400 + credit card minimum $150 + proposed mortgage $2,497 = $3,047 total. DTI = 3,047 ÷ 6,000 = 50.8% — borderline, might need to pay down debt first.Ejemplo: $6,000/mes de ingresos. Pago de auto $400 + mínimo de tarjeta de crédito $150 + hipoteca propuesta $2,497 = $3,047 total. DTI = 3,047 ÷ 6,000 = 50.8% — límite, es posible que necesites pagar deudas primero.

A fixed-rate mortgage keeps the same interest rate for the life of the loan. An ARM starts with a lower rate for a set period (typically 5, 7, or 10 years) then adjusts annually based on a market index. ARMs can make sense if you plan to sell or refinance before the adjustment period — but they carry risk if rates rise sharply.Una hipoteca de tasa fija mantiene la misma tasa de interés durante la vida del préstamo. Un ARM comienza con una tasa más baja por un período establecido (típicamente 5, 7 o 10 años) y luego se ajusta anualmente según un índice de mercado. Los ARM pueden tener sentido si planeas vender o refinanciar antes del período de ajuste — pero conllevan riesgo si las tasas suben drásticamente.