You do not need 20%. Here is the reality:
FHA loans: 3.5% down with a 580+ credit score.
Conventional loans: as low as 3% for qualified buyers.
VA loans: 0% down for veterans and active military.
Down payment assistance: Florida has several programs — including grants and forgivable loans — that can cover part or all of your upfront costs. See our Down Payment Assistance guide for details. No necesitas el 20%. Esta es la realidad:
Préstamos FHA: 3.5% de entrada con un puntaje de crédito de 580+.
Préstamos convencionales: tan bajo como 3% para compradores calificados.
Préstamos VA: 0% de entrada para veteranos y militares activos.
Asistencia de pago inicial: Florida tiene varios programas — incluyendo subvenciones y préstamos perdonables — que pueden cubrir parte o todos tus costos iniciales. Consulta nuestra guía de Asistencia de Pago Inicial para más detalles.
FHA loans: 3.5% down with a 580+ credit score.
Conventional loans: as low as 3% for qualified buyers.
VA loans: 0% down for veterans and active military.
Down payment assistance: Florida has several programs — including grants and forgivable loans — that can cover part or all of your upfront costs. See our Down Payment Assistance guide for details. No necesitas el 20%. Esta es la realidad:
Préstamos FHA: 3.5% de entrada con un puntaje de crédito de 580+.
Préstamos convencionales: tan bajo como 3% para compradores calificados.
Préstamos VA: 0% de entrada para veteranos y militares activos.
Asistencia de pago inicial: Florida tiene varios programas — incluyendo subvenciones y préstamos perdonables — que pueden cubrir parte o todos tus costos iniciales. Consulta nuestra guía de Asistencia de Pago Inicial para más detalles.
FHA loans: minimum 580 (some lenders go to 500 with 10% down).
Conventional loans: minimum 620.
Best rates: 740 and above.
If your score needs work, focus on paying down credit card balances below 30% of the limit, avoiding new credit inquiries, and making all payments on time. Even a 20-point improvement can save thousands over the life of your loan. Préstamos FHA: mínimo 580 (algunos prestamistas aceptan 500 con 10% de entrada).
Préstamos convencionales: mínimo 620.
Mejores tasas: 740 y más.
Si tu puntaje necesita mejorar, enfócate en pagar los saldos de tarjetas de crédito por debajo del 30% del límite, evitar nuevas consultas de crédito y realizar todos los pagos a tiempo. Incluso una mejora de 20 puntos puede ahorrarte miles durante la vida de tu préstamo.
Conventional loans: minimum 620.
Best rates: 740 and above.
If your score needs work, focus on paying down credit card balances below 30% of the limit, avoiding new credit inquiries, and making all payments on time. Even a 20-point improvement can save thousands over the life of your loan. Préstamos FHA: mínimo 580 (algunos prestamistas aceptan 500 con 10% de entrada).
Préstamos convencionales: mínimo 620.
Mejores tasas: 740 y más.
Si tu puntaje necesita mejorar, enfócate en pagar los saldos de tarjetas de crédito por debajo del 30% del límite, evitar nuevas consultas de crédito y realizar todos los pagos a tiempo. Incluso una mejora de 20 puntos puede ahorrarte miles durante la vida de tu préstamo.
Yes — and in Florida, the seller has traditionally paid the buyer's agent commission, which means you get professional representation at no direct cost to you. Not using a buyer's agent does not save you money. The listing agent represents the seller's interests. Having your own agent means someone is legally obligated to look out for you — negotiating price, flagging issues, managing deadlines, and protecting your deposit.
Sí — y en Florida, el vendedor ha pagado tradicionalmente la comisión del agente del comprador, lo que significa que obtienes representación profesional sin costo directo para ti. No usar un agente del comprador no te ahorra dinero. El agente del listado representa los intereses del vendedor. Tener tu propio agente significa que alguien está legalmente obligado a velar por ti — negociando el precio, señalando problemas, gestionando plazos y protegiendo tu depósito.
From accepted offer to closing, most financed purchases take 30–45 days. Cash purchases can close in 7–14 days. The pre-approval process takes 1–3 days. Searching for the right home varies — some buyers find it in a week, others take 2–3 months. The whole process start to finish is typically 1–4 months depending on market conditions and how quickly you find your home.
Desde la oferta aceptada hasta el cierre, la mayoría de las compras con financiamiento toman 30–45 días. Las compras en efectivo pueden cerrar en 7–14 días. El proceso de pre-aprobación toma 1–3 días. Buscar la casa adecuada varía — algunos compradores la encuentran en una semana, otros tardan 2–3 meses. Todo el proceso de principio a fin es típicamente 1–4 meses según las condiciones del mercado.
Yes — but expect more documentation. Lenders typically want 2 years of tax returns, profit and loss statements, and business bank statements. The challenge: lenders use your net income after deductions — not your gross revenue. If your write-offs reduce your taxable income significantly, it can affect how much you qualify for. Talk to your lender before tax season if you are planning to buy.
Sí — pero espera más documentación. Los prestamistas típicamente quieren 2 años de declaraciones de impuestos, estados de pérdidas y ganancias y extractos bancarios comerciales. El desafío: los prestamistas usan tus ingresos netos después de deducciones — no tus ingresos brutos. Si tus deducciones reducen significativamente tu ingreso imponible, puede afectar cuánto calificas. Habla con tu prestamista antes de la temporada de impuestos si planeas comprar.
Earnest money (also called a good faith deposit) is typically 1–3% of the purchase price paid when your offer is accepted. It shows the seller you are serious. It goes toward your purchase at closing.
You can get it back if you cancel during the inspection period or if a contingency (financing, appraisal) is not met. You can lose it if you cancel without a valid contractual reason after contingencies expire. Your agent will always protect your contingencies. El depósito de garantía es típicamente 1–3% del precio de compra pagado cuando se acepta tu oferta. Le muestra al vendedor que eres serio. Se aplica a tu compra al cierre.
Puedes recuperarlo si cancelas durante el período de inspección o si una contingencia (financiamiento, tasación) no se cumple. Puedes perderlo si cancelas sin una razón contractual válida después de que vencen las contingencias. Tu agente siempre protegerá tus contingencias.
You can get it back if you cancel during the inspection period or if a contingency (financing, appraisal) is not met. You can lose it if you cancel without a valid contractual reason after contingencies expire. Your agent will always protect your contingencies. El depósito de garantía es típicamente 1–3% del precio de compra pagado cuando se acepta tu oferta. Le muestra al vendedor que eres serio. Se aplica a tu compra al cierre.
Puedes recuperarlo si cancelas durante el período de inspección o si una contingencia (financiamiento, tasación) no se cumple. Puedes perderlo si cancelas sin una razón contractual válida después de que vencen las contingencias. Tu agente siempre protegerá tus contingencias.
A Comparative Market Analysis (CMA) is the most reliable way. Your agent pulls recent sales of similar homes in your area, adjusts for differences, and gives you a data-based price range. Online estimates (Zillow, Redfin) can be off by 10–20% in South Florida due to limited comparable data. For a free, accurate valuation of your specific home, use our Home Valuation tool.
Un Análisis Comparativo de Mercado (CMA) es la forma más confiable. Tu agente revisa ventas recientes de casas similares en tu área, ajusta las diferencias y te da un rango de precios basado en datos. Las estimaciones en línea (Zillow, Redfin) pueden estar equivocadas en un 10–20% en el sur de Florida debido a datos comparables limitados. Para una valoración gratuita y precisa de tu casa específica, usa nuestra herramienta de Valoración de Vivienda.
Sellers typically pay:
Real estate commissions: varies — negotiated with your listing agent
Title insurance (seller's policy): ~0.5% of sale price
Documentary stamp tax: $0.70 per $100 of sale price (~0.7%)
Outstanding mortgage payoff: your remaining balance
Repairs negotiated during inspection: varies
Prorated property taxes: for the portion of year you owned
Total seller costs typically run 6–10% of the sale price depending on commissions and condition of the home. Los vendedores típicamente pagan:
Comisiones inmobiliarias: varía — negociado con tu agente de listado
Seguro de título (póliza del vendedor): ~0.5% del precio de venta
Impuesto de timbre documental: $0.70 por cada $100 del precio de venta (~0.7%)
Pago de hipoteca pendiente: tu saldo restante
Reparaciones negociadas durante la inspección: varía
Impuestos a la propiedad prorrateados: por la porción del año que fuiste propietario
Los costos totales del vendedor típicamente oscilan entre 6–10% del precio de venta.
Real estate commissions: varies — negotiated with your listing agent
Title insurance (seller's policy): ~0.5% of sale price
Documentary stamp tax: $0.70 per $100 of sale price (~0.7%)
Outstanding mortgage payoff: your remaining balance
Repairs negotiated during inspection: varies
Prorated property taxes: for the portion of year you owned
Total seller costs typically run 6–10% of the sale price depending on commissions and condition of the home. Los vendedores típicamente pagan:
Comisiones inmobiliarias: varía — negociado con tu agente de listado
Seguro de título (póliza del vendedor): ~0.5% del precio de venta
Impuesto de timbre documental: $0.70 por cada $100 del precio de venta (~0.7%)
Pago de hipoteca pendiente: tu saldo restante
Reparaciones negociadas durante la inspección: varía
Impuestos a la propiedad prorrateados: por la porción del año que fuiste propietario
Los costos totales del vendedor típicamente oscilan entre 6–10% del precio de venta.
It depends on the issue. High-return improvements: fresh paint, deep clean, landscaping, decluttering, fixing obvious defects. Low-return improvements: full kitchen remodel, new flooring throughout, luxury upgrades. The rule of thumb: fix anything that will show up on an inspection report or in listing photos. Buyers will negotiate hard on visible problems. Cosmetic updates that photograph well are almost always worth the cost.
Depende del problema. Mejoras de alto retorno: pintura fresca, limpieza profunda, jardinería, ordenar, arreglar defectos obvios. Mejoras de bajo retorno: remodelación completa de cocina, pisos nuevos en toda la casa, mejoras de lujo. La regla general: arregla cualquier cosa que aparezca en un informe de inspección o en las fotos del listado. Los compradores negociarán agresivamente sobre problemas visibles. Las actualizaciones cosméticas que se fotografían bien casi siempre valen el costo.
Compass Concierge is a program that fronts the cost of home improvements — painting, staging, landscaping, repairs — with no interest and no fees. You pay it back only when your home sells. It helps sellers present their home at its best without coming out of pocket before closing. Ask Franchesca if your home qualifies.
Compass Concierge es un programa que adelanta el costo de mejoras del hogar — pintura, puesta en escena, jardinería, reparaciones — sin intereses y sin tarifas. Lo pagas solo cuando se vende tu casa. Ayuda a los vendedores a presentar su hogar en su mejor forma sin desembolsar dinero antes del cierre. Pregúntale a Franchesca si tu casa califica.
Pre-qualification is a quick estimate based on self-reported information — it carries no real weight with sellers.
Pre-approval means the lender has reviewed your actual documents (pay stubs, tax returns, bank statements, credit report) and issued a conditional commitment. In South Florida's competitive market, sellers will not seriously consider offers without a pre-approval letter. Always get pre-approved before you start seriously searching. Pre-calificación es una estimación rápida basada en información auto-reportada — no tiene peso real con los vendedores.
Pre-aprobación significa que el prestamista ha revisado tus documentos reales (talones de pago, declaraciones de impuestos, estados de cuenta bancarios, informe de crédito) y emitió un compromiso condicional. En el competitivo mercado del sur de Florida, los vendedores no considerarán seriamente ofertas sin una carta de pre-aprobación. Siempre obtén pre-aprobación antes de comenzar a buscar en serio.
Pre-approval means the lender has reviewed your actual documents (pay stubs, tax returns, bank statements, credit report) and issued a conditional commitment. In South Florida's competitive market, sellers will not seriously consider offers without a pre-approval letter. Always get pre-approved before you start seriously searching. Pre-calificación es una estimación rápida basada en información auto-reportada — no tiene peso real con los vendedores.
Pre-aprobación significa que el prestamista ha revisado tus documentos reales (talones de pago, declaraciones de impuestos, estados de cuenta bancarios, informe de crédito) y emitió un compromiso condicional. En el competitivo mercado del sur de Florida, los vendedores no considerarán seriamente ofertas sin una carta de pre-aprobación. Siempre obtén pre-aprobación antes de comenzar a buscar en serio.
No — as long as you do it within a short window. Credit bureaus treat multiple mortgage inquiries within a 14-day period as a single inquiry. So shop at least 3 lenders, compare their Loan Estimates side by side, and choose the best offer. The savings from finding a better rate almost always outweigh any minor temporary impact on your score.
No — siempre que lo hagas dentro de un corto período. Las agencias de crédito tratan múltiples consultas de hipoteca dentro de un período de 14 días como una sola consulta. Así que compara al menos 3 prestamistas, compara sus Estimados de Préstamo uno al lado del otro y elige la mejor oferta. Los ahorros de encontrar una mejor tasa casi siempre superan cualquier impacto menor temporal en tu puntaje.
If the appraisal comes in below the purchase price, you have three options:
1. Renegotiate the price — ask the seller to lower to the appraised value
2. Pay the gap — cover the difference between appraised value and purchase price out of pocket
3. Walk away — if you have an appraisal contingency (you should), you can exit with your deposit
Low appraisals are more common in fast-moving markets. Your agent's job is to negotiate the best outcome when this happens. Si la tasación resulta por debajo del precio de compra, tienes tres opciones:
1. Renegociar el precio — pedir al vendedor que baje al valor tasado
2. Pagar la diferencia — cubrir la diferencia entre el valor tasado y el precio de compra de tu bolsillo
3. Retirarte — si tienes una contingencia de tasación (deberías), puedes salir con tu depósito
Las tasaciones bajas son más comunes en mercados de movimiento rápido. El trabajo de tu agente es negociar el mejor resultado cuando esto sucede.
1. Renegotiate the price — ask the seller to lower to the appraised value
2. Pay the gap — cover the difference between appraised value and purchase price out of pocket
3. Walk away — if you have an appraisal contingency (you should), you can exit with your deposit
Low appraisals are more common in fast-moving markets. Your agent's job is to negotiate the best outcome when this happens. Si la tasación resulta por debajo del precio de compra, tienes tres opciones:
1. Renegociar el precio — pedir al vendedor que baje al valor tasado
2. Pagar la diferencia — cubrir la diferencia entre el valor tasado y el precio de compra de tu bolsillo
3. Retirarte — si tienes una contingencia de tasación (deberías), puedes salir con tu depósito
Las tasaciones bajas son más comunes en mercados de movimiento rápido. El trabajo de tu agente es negociar el mejor resultado cuando esto sucede.
Yes — once you are under contract on a home you want to buy. Rate locks typically last 30–60 days and protect you from rate increases while your loan processes. If rates drop significantly after you lock, some lenders offer a float-down option. If rates rise after you lock, you are protected. In a rising rate environment, locking quickly is usually smart.
Sí — una vez que estés bajo contrato en una casa que quieres comprar. Los bloqueos de tasa típicamente duran 30–60 días y te protegen de aumentos de tasas mientras se procesa tu préstamo. Si las tasas bajan significativamente después de que bloqueas, algunos prestamistas ofrecen una opción de flotación hacia abajo. Si las tasas suben después de que bloqueas, estás protegido. En un entorno de tasas crecientes, bloquear rápidamente suele ser inteligente.
South Florida's exposure to hurricanes, flooding, and tropical storms makes it one of the highest-risk insurance markets in the country. Several major insurers have pulled out of Florida entirely, reducing competition and driving up prices. Budget $3,500–$8,000+ per year depending on the home's age, location, roof type, and construction. A wind mitigation inspection can significantly reduce your premium — ask your agent about this before closing.
La exposición del sur de Florida a huracanes, inundaciones y tormentas tropicales lo convierte en uno de los mercados de seguros de mayor riesgo del país. Varios aseguradores importantes se han retirado completamente de Florida, reduciendo la competencia y aumentando los precios. Presupuesta $3,500–$8,000+ al año según la antigüedad de la casa, ubicación, tipo de techo y construcción. Una inspección de mitigación de viento puede reducir significativamente tu prima — pregúntale a tu agente sobre esto antes del cierre.
The Florida Homestead Exemption reduces the taxable value of your primary residence by up to $50,000, saving most homeowners $750–$1,500 per year in property taxes. It also caps how much your assessed value can increase each year (Save Our Homes cap — 3% or the rate of inflation, whichever is less).
To qualify: you must own the home and it must be your primary residence as of January 1. File by March 1 with your county property appraiser's office. It is free and you only need to file once — it renews automatically. La Exención de Homestead de Florida reduce el valor imponible de tu residencia principal hasta en $50,000, ahorrando a la mayoría de los propietarios $750–$1,500 al año en impuestos a la propiedad. También limita cuánto puede aumentar tu valor tasado cada año (límite Save Our Homes — 3% o la tasa de inflación, la que sea menor).
Para calificar: debes ser propietario de la casa y debe ser tu residencia principal al 1 de enero. Solicita antes del 1 de marzo en la oficina del tasador de propiedades de tu condado. Es gratis y solo necesitas solicitarlo una vez — se renueva automáticamente.
To qualify: you must own the home and it must be your primary residence as of January 1. File by March 1 with your county property appraiser's office. It is free and you only need to file once — it renews automatically. La Exención de Homestead de Florida reduce el valor imponible de tu residencia principal hasta en $50,000, ahorrando a la mayoría de los propietarios $750–$1,500 al año en impuestos a la propiedad. También limita cuánto puede aumentar tu valor tasado cada año (límite Save Our Homes — 3% o la tasa de inflación, la que sea menor).
Para calificar: debes ser propietario de la casa y debe ser tu residencia principal al 1 de enero. Solicita antes del 1 de marzo en la oficina del tasador de propiedades de tu condado. Es gratis y solo necesitas solicitarlo una vez — se renueva automáticamente.
Yes — flood zone designation directly affects your insurance costs and risk profile. Check FEMA's flood map for any property you are considering. Homes in high-risk zones (AE, VE) require flood insurance, which can add $1,500–$5,000+ per year to your costs. Homes in moderate or low-risk zones (X) typically do not require it but it is still a good idea. Your agent will always check flood zone status before you make an offer.
Sí — la designación de zona de inundación afecta directamente tus costos de seguro y perfil de riesgo. Consulta el mapa de inundación de FEMA para cualquier propiedad que estés considerando. Las casas en zonas de alto riesgo (AE, VE) requieren seguro de inundación, que puede agregar $1,500–$5,000+ al año a tus costos. Las casas en zonas de riesgo moderado o bajo (X) típicamente no lo requieren, pero sigue siendo una buena idea. Tu agente siempre verificará el estado de la zona de inundación antes de que hagas una oferta.
The honest answer: the best time to buy is when you are financially ready and plan to stay for at least 4–5 years. South Florida has one of the strongest long-term appreciation track records in the country — driven by population growth, limited land, and consistent demand. Trying to time the market almost always costs more than it saves. If rates drop in the future, you can refinance. If prices rise, you wish you had bought sooner.
La respuesta honesta: el mejor momento para comprar es cuando estás financieramente listo y planeas quedarte al menos 4–5 años. El sur de Florida tiene uno de los mejores historiales de apreciación a largo plazo en el país — impulsado por el crecimiento de la población, tierra limitada y demanda constante. Intentar calcular el tiempo del mercado casi siempre cuesta más de lo que ahorra. Si las tasas bajan en el futuro, puedes refinanciar. Si los precios suben, desearás haber comprado antes.
A contingency is a condition that must be met for the sale to proceed — and if it is not met, you can exit and get your deposit back.
Always include:
• Inspection contingency — right to inspect and negotiate or walk away
• Financing contingency — protects you if your loan falls through
• Appraisal contingency — protects you if the home appraises below purchase price
In competitive markets, buyers sometimes waive contingencies to win. This is high risk. Your agent will help you understand when and whether it ever makes sense. Una contingencia es una condición que debe cumplirse para que la venta continúe — y si no se cumple, puedes salir y recuperar tu depósito.
Siempre incluye:
• Contingencia de inspección — derecho a inspeccionar y negociar o retirarte
• Contingencia de financiamiento — te protege si tu préstamo no se aprueba
• Contingencia de tasación — te protege si la casa se tasa por debajo del precio de compra
En mercados competitivos, los compradores a veces renuncian a las contingencias para ganar. Esto es de alto riesgo. Tu agente te ayudará a entender cuándo y si alguna vez tiene sentido.
Always include:
• Inspection contingency — right to inspect and negotiate or walk away
• Financing contingency — protects you if your loan falls through
• Appraisal contingency — protects you if the home appraises below purchase price
In competitive markets, buyers sometimes waive contingencies to win. This is high risk. Your agent will help you understand when and whether it ever makes sense. Una contingencia es una condición que debe cumplirse para que la venta continúe — y si no se cumple, puedes salir y recuperar tu depósito.
Siempre incluye:
• Contingencia de inspección — derecho a inspeccionar y negociar o retirarte
• Contingencia de financiamiento — te protege si tu préstamo no se aprueba
• Contingencia de tasación — te protege si la casa se tasa por debajo del precio de compra
En mercados competitivos, los compradores a veces renuncian a las contingencias para ganar. Esto es de alto riesgo. Tu agente te ayudará a entender cuándo y si alguna vez tiene sentido.
In Florida, the standard inspection period is 10–15 days after an accepted offer. During this time you hire licensed inspectors to evaluate the home. You may want:
• General home inspection ($350–$600)
• WDO / termite inspection ($75–$150)
• Wind mitigation inspection ($150–$200 — can reduce insurance costs)
• Pool inspection if applicable
• Roof certification if roof is older
Based on findings, you can request repairs, a price credit, or walk away. Sellers are not required to fix everything — negotiation is part of the process. En Florida, el período de inspección estándar es de 10–15 días después de una oferta aceptada. Durante este tiempo contratas inspectores con licencia para evaluar la casa. Es posible que desees:
• Inspección general de la casa ($350–$600)
• Inspección WDO / termitas ($75–$150)
• Inspección de mitigación de viento ($150–$200 — puede reducir los costos de seguro)
• Inspección de piscina si aplica
• Certificación del techo si el techo es más antiguo
Según los hallazgos, puedes solicitar reparaciones, un crédito de precio o retirarte. Los vendedores no están obligados a arreglar todo — la negociación es parte del proceso.
• General home inspection ($350–$600)
• WDO / termite inspection ($75–$150)
• Wind mitigation inspection ($150–$200 — can reduce insurance costs)
• Pool inspection if applicable
• Roof certification if roof is older
Based on findings, you can request repairs, a price credit, or walk away. Sellers are not required to fix everything — negotiation is part of the process. En Florida, el período de inspección estándar es de 10–15 días después de una oferta aceptada. Durante este tiempo contratas inspectores con licencia para evaluar la casa. Es posible que desees:
• Inspección general de la casa ($350–$600)
• Inspección WDO / termitas ($75–$150)
• Inspección de mitigación de viento ($150–$200 — puede reducir los costos de seguro)
• Inspección de piscina si aplica
• Certificación del techo si el techo es más antiguo
Según los hallazgos, puedes solicitar reparaciones, un crédito de precio o retirarte. Los vendedores no están obligados a arreglar todo — la negociación es parte del proceso.
It depends on the timing and your contingencies:
During inspection period: Yes — for any reason, full deposit refund.
After inspection period, before contingencies expire: Yes — if a contingency is not met (financing fell through, appraisal came in low).
After all contingencies are removed: You can walk away, but you likely forfeit your earnest money deposit.
This is why your contingencies matter and why your agent tracks every deadline carefully. Depende del momento y tus contingencias:
Durante el período de inspección: Sí — por cualquier razón, reembolso completo del depósito.
Después del período de inspección, antes de que venzan las contingencias: Sí — si una contingencia no se cumple (el financiamiento no se aprobó, la tasación resultó baja).
Después de que se eliminen todas las contingencias: Puedes retirarte, pero probablemente perderás tu depósito de garantía.
Por eso importan tus contingencias y por qué tu agente rastrea cada plazo cuidadosamente.
During inspection period: Yes — for any reason, full deposit refund.
After inspection period, before contingencies expire: Yes — if a contingency is not met (financing fell through, appraisal came in low).
After all contingencies are removed: You can walk away, but you likely forfeit your earnest money deposit.
This is why your contingencies matter and why your agent tracks every deadline carefully. Depende del momento y tus contingencias:
Durante el período de inspección: Sí — por cualquier razón, reembolso completo del depósito.
Después del período de inspección, antes de que venzan las contingencias: Sí — si una contingencia no se cumple (el financiamiento no se aprobó, la tasación resultó baja).
Después de que se eliminen todas las contingencias: Puedes retirarte, pero probablemente perderás tu depósito de garantía.
Por eso importan tus contingencias y por qué tu agente rastrea cada plazo cuidadosamente.